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「澳门银河登入网站」痴迷次新股2017以来下跌19%,如何避开这样的雷?
发布时间:2020-01-11 15:20:21文字选择:    

「澳门银河登入网站」痴迷次新股2017以来下跌19%,如何避开这样的雷?

澳门银河登入网站,不少基金喜欢次新股,这从2017年一季度公募基金新进重仓个股也能看出一些端倪。但2017年以来,不少基金因为痴迷次新股掉进坑里了。

牛熊交易室(btr)是国内首家专注机构投资者行为的大数据研究机构,统计发现公募基金2017年一季度新进了311只个股,其中有63只为2017年后上市的次新股。在剔除次新股后,公募新进个股一季度的平均收益率为2.54%,表现不及上证指数,2017年以来收益率下降显著,整体跌幅达8.37%,远落后于大盘。

其中,金鹰核心资源混合就是典型案例,如何避开这样的雷基金呢?牛熊交易室(btr)的多因子评价模型是能够规避掉的。牛熊交易室致力于为投资者筛选潜力基金,进行基金的智能化组合配置。

金鹰独门持有“头牌”激智科技

哪些新进个股最受公募基金青睐呢?牛熊交易室分别按持股占流通股比和持股市值两个方面,在剔除2017年上市的次新股后,整理了一季度公募基金新进前十个股,如下。

表1:一季度公募新进个股top10;来源:牛熊交易室,choice数据库

两个指标下的新进重仓top10个股一季度表现均较优异,平均全部跑赢期间大盘表现,但4月以来跟随大盘陷入调整,且调整幅度大于大盘。

其中,2016年11月15日上市的次新股机智科技为金鹰核心资源混合的独门股,持股占其流通市值达8.04%。一季度次新股板块普遍低迷,该股表现也无出彩之处,这更体现出金鹰核心资源混合对次新股的“执迷”。因为这份“执迷”金鹰核心资源也付出了惨痛的代价,2017年以来该基金净值已经跌去了18.72%。

金鹰核心资源在牛熊评价体系中垫底

其实,通过牛熊交易室的基金评价体系就能避免踩到“金鹰核心资源混合”的“雷”!

在2017年1月1日,牛熊交易室通过自主开发的基金风格箱测试该基金的风格:该基金属于典型的“小盘-成长”风格。从去年下半年,市场转向了大盘蓝筹股,自然该基金的风格难以获得高收益。

图1:金鹰核心资源混合风格箱;来源:牛熊交易室基金评价系统

如果说通过风格箱判断基金未来收益需要一定市场经验,那通过牛熊交易室的基金评价体系就再简单不过了。根据牛熊交易室开发的多因子评价模型在2017年1月1日的评价结果,在1040只成立大于半年的股票型基金的评价结果来看:该基金排名948名,属于倒数10%的基金,是牛熊交易室极力不推荐的!

图2:金鹰核心资源与汇丰晋信大盘2017年以来的净值表现;来源:wind数据库,牛熊交易室

金鹰核心资源混合基金从年初至今跌幅近20%,相反牛熊交易室评价体系排名第一的汇丰晋信大盘却涨幅高达7.4%,印证了牛熊交易室的基金评价模型能帮助投资者选出最牛基金!

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